Uskaltaisiko nyt sijoittaa? Kurssilaskua pelkäävä pelkuri voi menettää kymmenien prosenttien tuottopaikat

Viime vuoden lopulla maailman osakemarkkinoilla koettiin voimakas hintojen lasku, kun sijoittajat myivät osakkeitaan sankoin joukoin. Monelle sijoittajalle heräsi kysymys, kannattaako markkinat nyt unohtaa?

Osakemarkkinoille paniikkia aiheuttivat näkymät maailman talouskasvun hidastumisesta, Kiinan ja Yhdysvaltain kauppasodan vaikutuksista ja Euroopan poliittinen kuohunta. Voimakas kurssilasku vaikutti myös suomalaisiin rahastosäästäjiin. Suomeen rekisteröidyistä osakerahastoista vedettiin pääomia pois yli 400 miljoonalla euroa joulukuussa.

LähiTapiolan yksityistalouden ekonomistin Hannu Nummiaron mielestä pelolle ei kannata antaa tilaa. Markkinoiden heilunnan mukaan elävä sijoittaja helposti tuhoaa salkkunsa tuoton. Tämän osoittaa laskelma vuonna 2008 alkaneesta finanssikriisistä.

Vuoden 2007 kurssihuipulla tuhat euroa amerikkalaisosakkeisiin sijoittaneen sijoittajan salkun arvo olisi palautunut ennalleen vasta maaliskuussa 2013. Sen sijaan vuodessa tai kahdessa vastaavan tuhat euroa osakkeisiin sijoittaneen kuukausisäästäjän salkun arvo olisi jopa yli 1 000 euroa vuoden 2013 keväällä.

– Esimerkissä on haettu pahin mahdollinen aloitushetki, eli globaalia finanssikriisiä edeltävä huippupäivä (9.10.2007). Kyseessä oli isoin talous- ja rahoituskriisin aatto sitten 1920-luvun. Se onneton, joka pisti varansa kerralla osakkeisiin, koki 1,5 vuodessa noin 55 prosentin tappion. Mutta säännöllinen kuukausisäästäjä olisi kerryttänyt varallisuutta tässäkin ääristressissä aika vakaasti ja lopulta hyötynyt halvoista ostoista, yksityistalouden ekonomisti Hannu Nummiaro selittää.

Finanssikriisi aiheutti osakemarkkinoilla yhden kautta aikain suurimmista laskumarkkinoista. Syvin kuoppa koettiin vasta vuoden 2009 keväällä, jonka jälkeen markkinat alkoivat toipua voimakkaasti. Jos sijoittajalta jäi tämä aika hyödyntämättä, häneltä menivät ohi suun keskimäärin 92 prosentin tuottopaikat. Kahden vuoden ajan tasaisesti kuukausisäästänyt sai nämä paikat hyödynnettyä.

– Esimerkissä kahden vuoden ajallinen hajautus toimii hyvin, koska globaalissa finanssikriisissä matka huipulta pohjalle kesti 17 kuukautta. Päästiin pitkään ostamaan halvemmalla. Teknokuplassa pohjakosketus saatiin 31 kuukaudessa, mikä on pisin laskumarkkina toisen maailmansodan jälkeen. Muut viime aikaiset laskumarkkinat ovat kestäneet alle kaksi vuotta, Nummiaro sanoo.

Oikein ajoittaminen osakemarkkinoilla on sijoittajalle lähes mahdotonta. Siksi Nummiaron mukaan parhaiten pärjää, kun säästää säännöllisesti pitkän ajan.

-Moni pelkää aloittavansa sijoittamisen juuri väärään aikaan, joten hän suojaa itsensä mahdolliselta harmitukselta pitäytymällä pankkitilillä. Markkinoiden ajoituksen merkityksen voi kuitenkin hajauttaa miltei olemattomiin hyvin yksinkertaisella tavalla, eli säännöllisellä kuukausisäästämisellä.